COVID 無疑是一場(chǎng)黑天鵝事件，但在過去的 50 年中，半導(dǎo)體行業(yè)也經(jīng)歷過類似的事件，其中一些我親身經(jīng)歷過。互聯(lián)網(wǎng)泡沫浮現(xiàn)在腦海中，但還有其他泡沫。問題是歷史會(huì)重演嗎？根據(jù)“未來視野” Malcolm Penn佩恩的說法，答案是肯定的。
在 2022 年更新中，Malcolm花了一個(gè)小時(shí)詳細(xì)介紹了 33 張幻燈片，包括他之前對(duì) 2021 年半導(dǎo)體收入增長(zhǎng) 24% 的高端預(yù)測(cè)，最終接近 26%。演講中最重要的部分是對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的歷史回顧和他對(duì) 2022 年的預(yù)測(cè)。劇透警告，崩盤可能即將到來。
如果您查看他的開場(chǎng)幻燈片，您會(huì)看到歷史上的起起落落，包括我之前提到的 2020 年互聯(lián)網(wǎng)泡沫。他的一張幻燈片更詳細(xì)地展示了自 1961 年以來之前的起伏。雖然當(dāng)前的 2019 年蕭條和 2021 年的繁榮并不能完全符合互聯(lián)網(wǎng)泡沫周期，但它仍然意義重大。
Malcolm 也提到了 EDA，但讓我們更詳細(xì)地看一下。EDA 也是個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)的行業(yè)，但最近，正如您在 SemiWiki 上所讀到的，EDA 的增長(zhǎng)一直在以兩位數(shù)的增長(zhǎng)蓬勃發(fā)展。
原因有兩個(gè)：首先，系統(tǒng)公司都在爭(zhēng)先恐后地做自己的芯片，現(xiàn)在這包括汽車公司。芯片短缺是一個(gè)很大的驅(qū)動(dòng)因素，但系統(tǒng)公司日益增加的軟件負(fù)擔(dān)緊隨其后。自動(dòng)駕駛汽車現(xiàn)在包含數(shù)百萬行代碼，這些代碼可以與芯片設(shè)計(jì)并行開發(fā)和優(yōu)化。很久以前，當(dāng)蘋果和其他公司開始做自己的 SoC 芯片時(shí)，智能手機(jī)公司就意識(shí)到了這一點(diǎn)。
其次，風(fēng)險(xiǎn)資本正以創(chuàng)紀(jì)錄的速度涌入芯片領(lǐng)域。人工智能是初創(chuàng)芯片公司的一大推動(dòng)力，而電子汽車是另一個(gè)等待破滅的泡沫。最后告訴有 300 家公司開發(fā) AV/EV 相關(guān)產(chǎn)品，我的意思是 WOW。再次，似曾相識(shí)網(wǎng)絡(luò)泡沫。
然后，Malcolm轉(zhuǎn)向關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素、它們的影響和角色。關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素是經(jīng)濟(jì)、單位需求、產(chǎn)能和平均售價(jià)。Malcolm詳細(xì)介紹了，但我將對(duì)容量發(fā)表額外評(píng)論。
我們有能力，這從來不是問題。利用這種能力是另一回事。例如，臺(tái)積電 2019 年的汽車芯片下降了 -7%，2020 年又下降了 -7%。這就是為什么汽車公司沒有足夠的芯片，取消了訂單。2021 年，臺(tái)積電的汽車業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了 51%，而 2022 年可能會(huì)保持不變，因?yàn)閹?kù)存正在以前所未有的速度增長(zhǎng)。
但芯片短缺的故事仍在繼續(xù)，英特爾、臺(tái)積電和三星之間的資本支出競(jìng)賽也在繼續(xù)。最大的不同是臺(tái)積電是根據(jù)客戶訂單來構(gòu)建產(chǎn)能，預(yù)付一些大筆費(fèi)用，而 IDM 代工廠則沒有。臺(tái)積電也在為英特爾建設(shè)大容量，這讓事情有點(diǎn)復(fù)雜。一個(gè)可取之處是，設(shè)備公司將很難為所有這些新工廠配備他們正在遭受的供應(yīng)鏈問題。尤其是 ASML 和 EUV。他們不可能裝備所有處于新聞發(fā)布階段的新前沿邏輯和內(nèi)存工廠。
Malcolm繼續(xù)他的議程，讓我們接近過山車的頂部。他沒有顯示下降的幅度有多大，但他確信它即將到來。他也有一個(gè)很好的圖形。他對(duì) 2022 年的預(yù)測(cè)是低端為 4%，高端為 14%。我對(duì) 10-15% 的行業(yè)預(yù)測(cè)更加樂觀，臺(tái)積電再次達(dá)到 20% 以上的增長(zhǎng)率。
Malcolm完成了關(guān)鍵要點(diǎn)和問答。對(duì)我來說，這一切都與 Malcolm 詳細(xì)介紹的供應(yīng)鏈有關(guān)。當(dāng)塵埃落定并且 COVID 得到控制時(shí)，我們將看到一個(gè)更強(qiáng)大的供應(yīng)鏈，不會(huì)再受教育，當(dāng)然這只是我的看法。
