備受關(guān)注的國內(nèi)芯片領(lǐng)域“航母”紫光集團破產(chǎn)重整一事有了最新進展。
10月19日，《國際金融報》記者從紫光集團官微了解到，前一日，在北京市第一中級人民法院的主持下，通過網(wǎng)絡(luò)會議，召開了紫光重整案的第一次債權(quán)人會議（以下簡稱“一債會”）。在該會議中，債權(quán)申報和審查是重點核查事項。根據(jù)申報及審查情況，紫光集團等七家重整企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)與前期市場判斷基本一致，需要化解的債務(wù)規(guī)模也已基本鎖定。
“未來集團司法重整成功的關(guān)鍵在于引入有實力的戰(zhàn)略投資人。”根據(jù)紫光集團方面的說法，截至9月5日報名截止日，共計七家意向投資人報名參與，“后續(xù)，管理人還將進一步核查戰(zhàn)略投資人資質(zhì)、開展盡調(diào)與反盡調(diào)，并與戰(zhàn)略投資人全面深入談判，優(yōu)中選優(yōu)，加快確定最終戰(zhàn)略投資人。”
值得一提的是，目前紫光集團尚未詳細(xì)披露上述意向投資人（以下簡稱“意投”）的具體身份。不過，根據(jù)《財新》相關(guān)報道，此次報名參與紫光集團重整的7家企業(yè)分別為廣東、北京、無錫、上海四地國資、央企中國電子、私募股權(quán)基金智路建廣聯(lián)合體以及阿里巴巴集團，目前紫光債務(wù)超1000億元，尚有500億債務(wù)未能確權(quán)。
意投競購
此時，距離紫光集團進入司法重整程序已過去了3個多月。
時間撥回至7月9日，彼時紫光集團突發(fā)公告稱，其債權(quán)人徽商銀行以紫光集團不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，具備重整價值和重整可行性為由，向北京一中院申請對紫光集團進行破產(chǎn)重整。
“我集團將依法全面配合法院進行司法審查，積極推進債務(wù)風(fēng)險化解工作，支持法院依法維護債權(quán)人合法權(quán)益。”此外，紫光集團在上述公告中一并表示。
一周后，北京一中院裁定受理徽商銀行對紫光集團的重整申請，并指定紫光集團有限公司清算組擔(dān)任紫光集團管理人。自此，紫光集團破產(chǎn)重整大戲序幕就此拉開。
根據(jù)全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)，7月20日，紫光集團管理人發(fā)布了關(guān)于招募戰(zhàn)略投資者的公告，報名截至?xí)r間為9月5日。根據(jù)公告，擬報名參與本次重整的意向戰(zhàn)略投資者需要符合具備整體承接紫光集團或紫光集團核心產(chǎn)業(yè)的規(guī)模和資金實力，具備確定性的投資資金來源。原則上，戰(zhàn)略投資者的財務(wù)指標(biāo)應(yīng)滿足最近一年經(jīng)審計的資產(chǎn)總額不低于500億元或者最近一年經(jīng)審計的歸屬于母公司所有者的凈資產(chǎn)不低于200億元的要求；在相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具備優(yōu)勢戰(zhàn)略地位或豐富產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗的，可適當(dāng)放寬。
同時，戰(zhàn)略投資者還要具備芯片產(chǎn)業(yè)和云網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的管理、運營或并購整合經(jīng)驗，具備管理和運營紫光集團核心產(chǎn)業(yè)的能力，能夠支持和促使紫光集團下屬核心實體企業(yè)做大做強。
根據(jù)《財新》報道，此次報名參與紫光集團重整的7家，包括前期通過第一輪篩選的5家，以及在9月5日報名截止日前新增的兩家。前5家分別是代表廣東國資的廣東恒健、北京地方國企北京電控、代表無錫國資的無錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)阿里巴巴、兩家投資機構(gòu)聯(lián)合組成的智路建廣，新增的兩家企業(yè)，其中一個是央企中國電子，另一個則是武岳峰科創(chuàng)與代表上海國資的上海國盛組成的聯(lián)合體。
10月19日下午，根據(jù)記者獲取一份文件，在紫光集團一債會上，申報情況顯示，合計1084家債權(quán)人申報，申報總金額1868.93億元，其中普通債權(quán)申報1046家，申報金額占比最高近7成，合計1293.82億元，其次是有財產(chǎn)擔(dān)保債券43家，申報573.06億元。另外稅務(wù)債權(quán)申報約2億元。最終債券審查情況顯示，債權(quán)管理人審查確定債權(quán)1081.81億元；暫緩確定債權(quán)502.99億元。
同日下午，記者就上述數(shù)據(jù)真實性聯(lián)系紫光集團方面，但截至發(fā)稿前尚未得到回應(yīng)。
過度擴張
紫光集團起始于1988年彼時清華大學(xué)成立了清華大學(xué)科技開發(fā)總公司即紫光集團前身后該公司改組成立清華紫光集團總公司并于2005年完成改制正式更名紫光集團。
根據(jù)資料，目前，集團旗下主要有芯和云兩大產(chǎn)業(yè)，其中芯產(chǎn)業(yè)主要為集成電路，目前有紫光展銳、紫光國微、長江存儲、紫光存儲等核心企業(yè);紫光云產(chǎn)業(yè)主要為云生態(tài)，旗下有紫光股份、新華三集團、紫光西部數(shù)據(jù)等平臺。
“趙偉國（紫光集團董事長）偏好資本運作，紫光集團內(nèi)部管理及戰(zhàn)略層面存在一些問題。”根據(jù)一位熟知紫光集團的半導(dǎo)體人士的說法，半導(dǎo)體是高投入、長周期的高風(fēng)險行業(yè)，這并不是通過砸錢就能實現(xiàn)的，特別是技術(shù)層面，“而且紫光集團鋪的面太廣了。”
資料顯示，自2013年到2019年這短短的6年時間里，紫光集團斥巨資收購20多家公司，多為不同類型的芯片公司。其中，包括2013年以162億元從美股私有化國內(nèi)兩家芯片廠家展訊、銳迪科，2015年斥資25億美元收購新華三51%的股權(quán)，2018年再以超過170億元收購法國芯片連接器廠商立聯(lián)信。
激進的并購舉措之下，紫光集團的債臺隨之高筑。財報顯示，截至2020年三季度末，紫光集團總資產(chǎn)3007.53億元，總負(fù)債2106.86億元，同期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額10.12億元，貨幣資金505.55億元，短期借款357.98億元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債388.83億元。
2020年11月，紫光集團的資金鏈危機開始顯露，彼時“17紫光集團PPN005”成為紫光集團首只違約的債券。
如今，面對著超1000億元的債務(wù)規(guī)模，誰將成為紫光集團的“白騎士”？
?來源：國際金融報
?
