宏觀層面，中國、歐盟、日本、韓國和美國的計劃將使得芯片行業的資本支出在2021年1500億美元的基礎上翻一番。行業大廠方面，也在開年表達出了決心。臺積電計劃今年投資最高440億美元進行建廠、芯片研發等活動，英特爾直接宣布200億美元建廠，格芯也獲得供應商32億美元的建廠支持。
再到國內，數據顯示，2019年國內半導體行業投資金額為300億元，2020年猛增至1400億元，創下歷史記錄，2021年全年預計會達到1500億元，與此同時，2021年芯片行業中的多筆融資也刷新了行業記錄。
在資本助力下，芯片行業的并購在2022年開年也迎來了新的高潮。
2月14日晚間，美國半導體公司AMD宣布完成對全球最大FPGA廠商Xilinx（賽靈思）的收購。按Xilinx的市值來算，這宗收購價值接近500億美元，創下了芯片領域收購的新紀錄，同樣這起收購案也成功地刷新了AMD的歷史。
要知道在2020年10月27日，剛宣布收購消息時，這筆交易的金額還在350億美元的水平。
巧合的是，AMD的兩個老對手英偉達和英特爾也在這幾日迎來了自家收購案的新消息。2月15日，英特爾宣布以54億美元收購Tower半導體，這項交易預計將在約12個月內完成。
幾家歡喜幾家愁。
在2月8日，美國半導體巨頭英偉達正式宣布終止收購軟銀旗下的英國芯片IP公司Arm，至此，一項價值400億美元，持續17個月之久的收購案畫上了句點。
而對于半導體行業開年的這波收購潮，業內也給出了一些聲音，有人認為這是半導體行業近幾年的客觀規律，也有人認為這是行業競爭帶來的必然選擇，但不管怎樣，這些世界級的巨頭們都拿起了資本這個武器，試圖跑贏時間，跑贏市場。
買買買，結局不同的芯片三巨頭
其實，相比于英偉達對Arm的收購，AMD對賽靈思的收購的關注度并不高，或許也基于此，收購案才一路順風順水。
悶聲發大財。在這筆收購宣布順利完成后，AMD的野心也逐漸顯露了出來。
談到這筆收購，首先要提到現在在半導體行業十分火爆的FPGA。簡單來講，FPGA是一種硬件可編程的芯片，有較好的性能和較低的功耗，并被看做是數字世界的“樂高”，可定制化開發各種運算加速功能，無論是邊緣數據處理，還是數據中心的高性能計算，都能從中獲益。
此外，FPGA的研發難度卻很大。一方面，對芯片材料和制程要求較高；另一方面，FPGA的編程語言更加底層、流行度更低，難度更大。
在全球市場上，賽靈思、Altera、Lattice和Microsemi四大廠商幾乎壟斷了FPGA市場。其中，賽靈思在技術方面處于領先地位，在中國和全球的占比均超過50%。
研發門檻較高，馬太效應明顯，顯然，對于資金充足的行業巨頭來講，走自我研發的突破之路也不是個好的選擇，因此“花錢買”變成了一個最優解。
其實，早在2015年，英特爾就以167億美元的價格收購了FPGA領域排名第二的Altera。
我們知道，在CPU領域，AMD的市占率一直英特爾之后，根據Mercury Research的數據，截至2021年第三季度，AMD獲得了大約10%的服務器芯片市場份額，而英特爾的份額為90%。
而AMD收購了賽靈思后，在一定程度上占據了競爭的優勢地位，并有望拓展出更大的市場。有業內人士表示，CPU最核心的就是服務器和電腦這兩個市場，而FPGA最大的市場是網絡服務器和基站，收購賽靈思幫助AMD實現了市場的并行覆蓋。
AMD首席執行官蘇姿豐也表示，通過收Xilinx，AMD將在數據中心、5G通信、汽車、工業、航空航天和國防擴大市場。“這些都是AMD很少涉足的市場，它們也都需要高性能計算。”
除此之外，也有分析指出此次收購將進一步加強AMD的財務模型，使得AMD能夠用具有生命周期長、利潤高的產品為AMD在新的終端市場上提供多種不同的收入流，并保證AMD在業內領先的增長態勢。
如此一來，AMD補足了與競爭對手全面競爭的格局。另外，也有從業者告訴我們，AMD與英特爾分別買下FPGA領域的兩大龍頭，也印證了CPU+FPGA這一確定的技術發展趨勢。
而英偉達收購Arm其實也是要完善其在數據中心領域主打的“GPU+CPU+DPU”的路線，完成異構計算的布局。此前英偉達已經花費69億美元收購了以色列網絡設備商Mellanox。
雖然收購Arm的計劃未能成功，但英偉達創始人兼CEO黃仁勛表示將在未來幾十年以被授權者的身份繼續支持Arm，并預計“Arm將成為未來十年最重要的CPU架構。”
值得一提的是，在1月份，英偉達宣布已收購高性能計算集群管理公司 Bright Computing，收購金額未披露。據悉，與其收購半導體Arm不同，Bright的交易是一項簡單的收購，旨在擴大英偉達客戶群的新機會，從中也不難看出，英偉達對于業務增長，講好新故事的渴求。
中國市場不再是局外人
回顧過去，在2021年，許多頂級半導體公司都強調了該行業正在發生的重大變化，例如由于全球組件短缺以及物流問題導致的半含量增長、更高的庫存水平和更長的芯片交貨時間。
毋庸置疑，在芯片行業的關鍵變革期，沒人能承受住失誤，即便是行業龍頭。
外行人看熱鬧，內行人看門道。
頂級半導體公司的混戰固然精彩，但很多人認為這樣的收購并購潮也只是發生在成熟的競爭市場而已，具體到國內，帶來的影響似乎不大。
但一個事實是，不管是國外巨頭還是國內創業公司，都同樣在面臨著芯片短缺這個普遍難題。有分析認為盡管零部件短缺有所緩解，但供應限制在今年依舊會持續。
但站在資本作用和產業緊缺現狀來看，巨頭的這些選擇也給國內帶來了新的啟發，亦或者，國內的企業也同樣用資本在補位。
一個有意思的數據是，第三方統計顯示，近十年我國芯片半導體行業中共發生了投融資事件3169件，總投融資金額超6025億元。其中，2017年芯片半導體行業共發生投融資總金額2105億元，為十年來最高峰，其中1500億元融資被行業巨頭紫光集團一舉拿下。
據悉，紫光集團這筆融資由華芯投資，國開行注資。當年紫光集團所向披靡，先收購展訊通信、銳迪科，后又走出國門和西部數據公司建立合資企業，有構建半導體帝國之勢，得到了國家的大力支持。
當然，在2021年，芯片已然再度成為了資本的寵兒，創紀錄的高額融資比比皆是。
比如2021年6月，地平線完成高達15億美元的C7輪融資，投后估值50億美元。投資機構包括郝偉創新、BOE等。因同時涉及芯片和自動駕駛而受到資本市場的青睞，自去年啟動C輪融資以來，地平線吸引了大量資本參與投資。截至目前，已公布的投資機構超過35家。
再比如2021年7月，芯馳科技宣布完成近10億元B輪融資，除多家基金與投融資公司外，寧德時代也通過晨道資本重倉加注。另一家黑芝麻智能則在2021年9月完成由小米長江產業基金領投的數億美元戰略輪和C輪融資后，又于2022年1月完成C+輪融資，投資方為博世集團旗下博原資本。
而摩爾線程更是創造了成立僅100天就達成數十億募資，沐曦也在成立僅一年多的時間里完成了4輪融資。
值得關注的是，在這些資方中除了傳統的投資機構外，也不乏產業投資的身影，比如寧德時代，小米，博世等。
更有趣的是，芯片行業獨角獸壁仞科技也在通過投資，進行“異構計算”的提前布局，與IDG資本、字節跳動等共同投資了國產DPU初創企業云脈芯聯，這輪天使輪的融資達到數億元。隨后又被報道猜測與高瓴一起，投資了國產CPU公司鴻鈞微電子。
同樣瘋狂入局的還有車企，資料顯示，自從缺貨以來，上汽對于投芯的投資力度在逐步增加。特別是1月份開始，上汽集團將與上海微技術汽汽工業研究院內聯合發起打造精準戰略合作的“國產汽車芯片專項基金”，實現“中國汽車級”落地落地。
無獨有偶，北汽產投也重點投資智能駕駛、汽車半導體（功率器件IGBT、SIC、MCU、語音交互芯片、傳輸芯片），而廣汽主要投資了粵芯半導體，包括地平線、芯鈦科技、瀚薪科技和瞻芯電子等。
而本身本身具備半導體的開發能力的比亞迪，也投資了地平線、杰華特、華大北斗和縱慧芯光等，目的也是借助資本補齊短板。
另據美國半導體產業協會（SIA）周一發表最新數據顯示，2021年全球售出了1.15萬億顆芯片，銷售額達到創紀錄的5559億美元，同比增長26.2%，其中汽車級芯片需求增幅最大，銷售額比上年增長34%，達264億美元。
而中國仍是最大的半導體市場，占據全球銷售約三分之一的份額。2021年中國芯片銷售額總計1925億美元，增長27.1%。
不難預測，在未來兩三年內，為了在缺芯的機會窗口占據有力位置，企業選擇由資本來完成補位的狀況會繼續持續。
來源：來源：東四十條資本
